Il mercato monetario è il luogo in cui si scambiano strumenti finanziari con scadenza a breve termine (solitamente entro i 12 mesi). È un mercato fondamentale per la gestione della liquidità di banche e imprese.
Gli strumenti del mercato monetario servono a parcheggiare la liquidità in eccesso o a reperire fondi per esigenze temporanee. Sono caratterizzati da un rischio contenuto e un'alta liquidità.
Operazioni Pronti Contro Termine (Repo)
È uno degli strumenti più usati dalle banche e dalla Banca Centrale per gestire la liquidità.
Natura Economica: Dal punto di vista economico, i "pronti contro termine" sono prestiti equivalenti ai depositi interbancari assistiti da garanzia.
Come funziona: Un soggetto vende titoli "a pronti" (subito) e contemporaneamente si impegna a riacquistarli "a termine" (a una data futura) a un prezzo prestabilito. I titoli fungono da garanzia per il prestito di denaro.
Accettazioni Bancarie
È una forma di finanziamento a breve termine molto simile a una cambiale tratta.
Definizione: È una cambiale tratta con la quale un'impresa (traente) ordina a una banca (trattaria) di pagare una somma a una scadenza futura. La banca "accetta" il titolo, diventando l'obbligato principale.
Scadenze: In genere ha scadenze a breve termine comprese tra i 3 e i 12 mesi, anche se non sono rare emissioni più brevi a 30 o 60 giorni.
Commercial Paper
Sono lo strumento con cui le grandi aziende saltano l'intermediazione bancaria e chiedono soldi direttamente al mercato.
Cosa sono: Sono effetti (pagherò) non garantiti emessi dalle imprese con scadenza a breve termine.
Caratteristiche: Poiché non sono garantiti, solo le imprese con un'ottima reputazione creditizia possono emetterli con successo.
Polizze di Credito Commerciale
Sono strumenti flessibili per gestire i crediti che un'impresa vanta verso i propri clienti.